外汇交易外汇换汇交易-课件PPT(精).ppt

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外币交易外币换汇交易-课件PPT(精).ppt

文档绍介:
第十章外币换汇交易上弦外币换汇交易概述一家美国使充满公司需求 100 在中科院使充满10000拍打,期望 使充满可在学期内领回。。前提当初外币集会的活期汇率为 £l=$1.9845 /55, 后来地公司一起够惩罚 100 需求一万拍打 198. 55 1百万富翁褊狭的钱币的首要使充满。若 拍打晚学期下跌,则 100 万拍打所能换回的花花公子将少于 百万富翁,就是说,公司因汇率动摇而引起失败。。若消耗换汇交易,美国使充满公司将能生计其使充满初步。【小引例】1、换汇交易的想法换汇交易指买进或平均水平一种钱币的同时,出卖或够惩罚同样的钱币的外币交易。二、换汇交易的设计一个版式(一)思考交割日的不寻常的,换汇交易可分为 3测定型 1、活期对远期的换汇(Spot-forward 掉换) 意思:待遇活期外币时,平均水平或价格看涨而买入同一种钱币、等额远期外币,这是最通俗的的设计一个版式。是否你见票即付 A钱币,远期平均水平 A钱币,缩写为待遇钱币被改变;现货商品销售的 A钱币,远期价格看涨而买入钱币,缩写为待遇钱币被改变。上面以保值为例阐明换汇交易的消耗。一家瑞士使充满公司需求 1000 在合并圣路易斯使充满一百万富翁够惩罚学期期公债,为克制不要 学期后,花花公子,该公司做了一笔换汇交易,那是买的 1000 同时被改变一百万富翁现钞,平均水平 1000 百万富翁的 学期汇率。前提活期汇率为花花公子/瑞士法郎i 1.4880/90 ,学期的远期汇率 ,若 3 个月后花花公子/瑞士法郎的活期汇率为 。构成该公司做换汇交易和不做换汇交易的风险状态(不思索另一个费)。例: 解: (1) 做换汇交易的风险状态买 1000 即期外汇一百万富翁 1000 万× 10000瑞士法郎, 同时销售的 1000 将搜集一百万富翁的将来的 1000 万× 10000瑞士法郎, 换汇本钱 1465 万- 1489 万=- 24 10000瑞士法郎。(2) 不做换汇交易的风险状态 学期后,瑞士公司在现货商品集会销售的 1000 百万富翁,收进: 1000 万× 10000瑞士法郎。失败 1451 万- 1489 万=- 3810000瑞士法郎做换汇可将 1000 1百万富翁的外币风险被锁定 24万元人民币的被改变本钱,而不做换汇,将蒙受 3810000瑞士法郎的失败。也称作一日被改变 掉换) , 就是说,两笔钱同样的的现款应同时惩罚。,送货日期为有一天APAR,反向活期外币交易。有两种。 2、活期对活期的换汇
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